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　　【题目】金融对中小企业包容程度的影响研究
　　【第一章】我国金融对中小企业包容程度绪论
　　【第二章】金融包容与金融发展权理论研究
　　【第三章】我国中小企业金融包容性现状分析
　　【第四章】金融对中小企业包容程度的影响机制研究
　　【第五章】金融对中小企业包容程度影响的实证分析
　　【第六章】提升中小企业金融包容程度的政策建议
　　【第七章】金融包容对中小企业影响结论与参考文献

　　第四章 金融对中小企业包容程度的影响机制

　　由于金融包容既包括金融机构诱发的即供给诱导型的金融包容，也包括全国中小企业诱发的即需求诱导型的金融包容。本章就从供给主体与需求主体两大方面因素阐述金融对中小企业包容程度的影响机制。

　　第一节 金融需求主体方面.

　　从金融需求主体—中小企业层面看，金融需求主体的利润水平、企业规模等特征会影响其对金融服务的需求。利润水平、企业规模较大的中小企业，其对金融运作的作用理解更加深入与透彻，利用金融服务意识也就越强，那么其金融参与的能力和金融参与的程度就会提高，进而提高金融包容程度。

　　金融包容在很大程度上受到收入水平的影响，Kempson 和 Whyley（2000）梳理了国外相关的统计模型指出，收入水平这一变量对于金融包容程度具有相当大的影响力。当收入水平这一变量以外的其他变量均保持稳定的时候，高的收入水平会十分明显的提升金融包容水平。当前，无论是国外学者还是国内学者均普遍认可较大的企业规模会有助于金融机构向其提供金融产品和服务，即二者之间存在正相关性。之所以如此，是因为当一个企业的规模扩大之后，其会朝多元化的方向发展，多元化的经营方式会大大降低企业生产经营的风险，这将使其破产概率会大大降低，资信水平也会得到较大提升，从而使得金融机构更愿意向其提供产品和服务。众多国内外学者也通过研究证实这一点。

　　第二节 金融供给主体方面.

　　从金融供给主体上来看，金融供给主体的集中程度、信息通信技术水平、金融规模以及不良贷款率等都会对金融包容程度产生影响。

　　一、信息通信技术影响金融包容程度.

　　在金融领域当中应用信息通信技术能够拓宽交易边界，使得金融服务的覆盖面得以扩大，从而使得中小企业获得金融支持的程度得到提升，即金融对中小企业的包容程度得到提高。具体来说，信息通信技术主要是通过以下两个方面对我国金融对中小企业的包容程度产生影响：

　　一方面，信息通信技术的发展，能够降低金融机构收集中小企业信息的成本，能够使得我国中小企业征信体系的建设更为顺畅，降低金融机构为中小企业提供金融服务过程中的信息不对称问题，从而促进金融对中小企业的包容性发展。目前，虽然人民银行通过采集企业的基本信息以及其在银行借款和担保的信息为中小企业建立了一套信用档案。但是，对于处于偏远地区的中小企业，由于其规模较小，借款和担保等信用记录的缺乏，金融机构难以得到相应的决策信息，从而致使金融机构不太乐意向中小企业提供金融服务。随着信息技术的发展，金融机构采集中小企业信息的难度将会大幅降低，能够有效解决金融机构与中小企业之间由于信息不对称所造成的道德风险和逆向选择问题，从而有利于金融机构为中小企业提供金融服务。

　　另一方面，随着信息通信技术的发展，金融机构能够以较低的成本为偏远贫困地区的中小企业提供金融服务，从而能够促进金融机构为中小企业提供金融服务。这主要是通过推动一些无分支银行的发展以及支付手段的创新使得偏远地区的中小企业也能够获得金融服务，从而促进金融对中小企业的包容。

　　二、银行集中度影响金融包容程度.

　　由产业组织理论所提出的 SCP 范式指出，市场结构会影响市场主体行为与绩效。由此我们知道，银行的行为也会受到银行集中度的影响，主要体现在银行贷款技术选择的不同会致使其客户定位存在差异。目前，银行在向中小企业提高信贷服务时主要采用的贷款技术有两种，分别是交易型贷款和关系型贷款。其中，交易型贷款主要是基于财务报表、资产等“硬信息”，而关系型贷款则主要基于企业主特征的“软信息”。

　　Uchida（2011）使用日本的企业数据经过研究发现在银行集中度较高的地区银行更亲睐于采用关系型贷款技术。因此，随着银行集中度的提高，各银行采取的贷款技术开始由交易型转向关系型，从而更能满足中小企业的需求，提高了中小企业信贷融资的可得性，最终促进了金融对中小企业包容程度的提升。

　　三、金融规模影响金融包容程度.

　　金融规模是衡量一个地区金融发展水平的重要方面，一个地区金融规模的较大，就表明这一地区的金融发展水平高，而发达的金融发展水平能够让金融机构的作用更加明显，从而使得金融机构服务经济社会发展能力显著增加。具体表现为金融机构向区域内的各金融需求主体提供金融产品和金融服务的能力明显提高，这就可以在一定程度上缓解中小企业融资难问题，最终提高金融对中小企业的包容程度。

　　如 Schumpter(1911)认为金融规模的扩大能够为中小企业主的借贷提供便利，促进中小企业创新。潘家晖（2012）运用浙江省 11 个地级市的面板数据，实证研究了金融规模对中小企业融资的影响，实证结果表明金融规模对中小企业融资有显著的正向影响。

　　四、不良贷款率影响金融包容程度.

　　不良贷款率是指金融机构贷款与总贷款额之比，是反映金融机构信贷资产安全的重要指标之一，进而可以反映金融机构的健康水平。金融机构部门健康与金融包容负相关。如 Sarma(2011)指出由金融机构高不良贷款比例会促进金融包容发展。高的不良贷款比例很有可能是金融机构提供给贷款给很容易发生违约的企业所导致的。金融机构的不良贷款比例越低，说明金融机构在对中小企业借贷上越加谨慎，对于其他中小企业的信用要求就更高，那么金融机构提供给中小企业贷款的意愿就更小，最终降低金融对中小企业的包容程度。

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