摘要：现金流量则反映的是公司现金流入与流出关系, 与之相比, 利润仅是账本数据, 易受到人为原因影响。公司的现金流量能详细地体现出该公司的支付能力及债务偿还能力。所以当前环境下, 公司运营要注重公司的现金流量。本文分析了公司现金流量分析的现实意义, 结合现金流量分析的主要内容, 提出了保障现金流量在公司理财中的具体措施。

　　关键词：现金流量; 公司理财; 偿债能力;

　　一、引言

　　从公司的角度出发, 负债率较低, 企业资本中自有资本占的比重大, 现金流量状况好的公司, 通常经营效益好, 有更强的抵御经济危险的能力。这类公司容易获得投资人的支持, 从而迅速发展。分析现金流量能了解公司的财务状况和财务风险, 是公司长期稳定发展的重要前提, 在公司财务监管中起着重要的作用。

　　二、现金流量分析的概念

　　1. 现金流量分析的概述

　　现阶段主要采用现金流量表来体现公司的现金流量情况, 并且辅助配套的方法和指标来分析公司的现金流量。而现金流量分析更广阔的方面指通过分析公司现金的流入流出、结余和变动来管理和控制公司现有的现金状况。通过编制科学的现金流量表, 有效预估企业的经营状况、变现能力和负债能力, 准确判断企业的未来发展方向, 且能给企业的管理经营者提供依据制定合理的决策。

　　分析现金流量的意义在于通过研究现金流入、流出, 能够反映公司的变现能力和支付能力, 从而确认公司当期的收益, 还能体现公司的筹资能力, 企业在经济艰难时的应变能力, 可以了解公司的经营效率和现金利用率。

　　2. 与利润相比现金流量分析的意义

　　计算利润采用权责发生制, 而现金则以收付实现制作为基础。由于计算方式的差别, 两者用于表现企业经营状况时存在差异。在如今固定资产普遍存在情况之下, 公司利润上升未必代表着现金流入。同样的费用增加, 也未必意味着现金的流出。作为体现公司财务增长状况的指标之一, 现金与利润既存在着相同性, 同时也存在区别。

　　公司作为谋利主体, 其核心目标是获取利润。很多公司尽管从账面上体现的利润盈余, 却因为无力清偿到期债务卷入财务危机, 无法避免破产清算的厄运。与之相反的有些公司账面利润表现一般, 却因其现金流量状态良好, 有很强的支付能力和偿债能力从而获得了投资者的“青睐”, 良好的发展。从其深层因素的分析, 得出结论, 由于利润与现金的计算差异, 现金流量分析在公司监管中意义重大。

　　三、企业现金流量分析的内容

　　1. 偿债能力分析

　　公司的偿债能力与公司在债务到期前能否获取足够的现金净流向息息相关, 采用资产负债与净现金流量的指标进行对比分析, 以流动比率等指标作为补充, 对企业的偿债能力进行分析。其中的主要指标是:

　　(1) 现金偿债能力比率=一定时期内现的金净流量/期限内的负债总额, 可以反映公司现金净流量来偿还其债务的能力, 现实角度看, 动态反映由公司经营、筹资、投资等经济活动所获取现金流量与偿债能力大小, 分析近期债务的偿还能力。

　　(2) 现金偿债能力比率大于1, 代表公司偿债能力较强, 该比率过于低表明公司财务困难, 债务偿难以保证。但是如果比率远大于1, 虽表明公司有足够的偿债能力, 但同时体现了公司的现金获利性低, 现金没有充分有效利用, 造成资源浪费。

　　2. 周转现金能力分析

　　公司能否拥有持续性的现金流量与公司经营管理者对管理战略和决策的理解关系紧密。我们分析公司中决策与战略对企业现金净流量造成的影响, 需要掌握公司在周转能力的分析。主要指标有:

　　(1) 现金与投资比率=本期赚取的可重复现金净流量/本期支付的资本支出。如果指数大于1, 则说明公司不需要增发债券及筹集长期贷款, 可以维持现有的经营规模。

　　(2) 现金周转率=提供劳务和销售货物中收到的现金/本期现金的占用的平均额度。此项指标是考察公司管理、策划能力的指标。正常情况下, 该比例越高就说明公司资本流动越快、现金的利用率高。

　　四、实施现金流量分析的具体措施

　　现金流量分析对于一些公司来说, 难以快速、合理地施行, 这不仅是技术方面不足, 同时暴露了管理者对现金流量的分析和了解不全面。因此, 公司进行现金流量研究的同时也需加强其认知力度。通过宣传的方式, 可以让经营管理者和员工统一理念、增强理解, 更好的促进现金流量分析研究工作的开展。

　　1. 建立现金流量预算管理制度

　　监管现金流量预算的目的是增强现金流量的监管效率, 是属于控制经济风险的重要手段之一。普遍情况下依据“以收定支、成本花费一致”的要求制定现金流量预算, 采取零基预算的方法是公司规避防备经济危机的重要手段。

　　2. 建立现金流量目标管理制度

　　公司对于现金流量的管理在一定时期内应至少做的及时还清到期债务且在较长周期内公司对现金流量的管理应该有有效性和目标性。公司可以通过创建财务分析指标, 如获利性指标、收益质量指标、流动性指标等, 使公司现金流量监管能根据指标成本监管的方式进行下去。

　　3. 加强现金流量监管体系

　　开展现金流量分析一定要有高效的监管体系做保障, 可以采取突击和日常检测结合的方式, 配合提高处罚金起到警示的效果。在公司内部主要由审计、财政、主管、检查部门联合执行, 对于违反现金流量管理规定的行为进行处罚。

　　4. 加强考核制度

　　考核制度是现金流量分析能否稳定、长久推行的关键要素。其中业绩评估包含现金流监控报表、财务控制、资金运作差异调研等。开展此项工作的为了能规避审计工作中的失误, 完善工作内容。

　　五、结语

　　公司管理的核心是财务管理, 其本质是尽最大可能为公司获得现金结余, 所以现金流量管理分析是公司理财的重要组成部分。公司的现金使用情况是公司发展的基础, 在评价公司的经营情况时, 现金流量发挥着比公司利润更大的作用。深入研究公司现金流量状况, 能有效地为公司经营者们提供运营、管理等方面的信息。

　　参考文献
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